投資長期成功需要達到三個層次。
Lv.1 懂得保本
Lv.2 爭取合理回報
Lv.3 錢搵錢，長期的資產增值
當你到達Lv.3 的時候，其實同時掌握Lv.1 及Lv.2 ，因這就像金字塔一樣，低層基礎一定要廣闊，上層才能穩固。所以，保本技巧可說最重要的部分，沒有保本，就沒有增值可言，但為甚麼懂得保本是如此重要呢？
除非你打算賺完錢後從此金盤洗手，否則投資將會是一場長期戰，故此，在考慮回報率及策略時，也要以長期角度為大前題。
考慮以下兩個情況
情況1. 一年賺80%，下一年蝕50%，再賺80%，再蝕50%……
情況2. 每年回報10%，一直如此
（兩個情況均相同有$100萬資金）
2年後
情況1. $100萬，第一年賺80%，資產變成$180萬，但如第二年蝕50%，則變成$90萬
情況2. $100萬，第一年賺10%，資產變成$110萬，但如第二年賺10%，變成萬$121萬
10年後
情況1. $59萬
情況2. $259萬
30年後
情況1. $20萬
情況2. $1740萬
時間愈長，兩者相差愈大。所以，若從長期角度看，保本前題可說最必要的，而持續而隱定的平穩增長，必定比高而不穩的回報來得更好。
投資創富是一場馬拉松
而在我們的金融系統中，每隔幾年就會出現一些黑天鵝事件，即不可預測的重大事件，如金融風暴、911、沙士、金融海嘯、歐債危機等。若然行高風險的投資策略，風平浪靜時回報甚佳，但危機一到時回報全卻報銷。
但最大的問題是，這些危機每隔幾年就會出現一次，而事前更無法預測，因此，除非你回顧過去你有能力預計到這些危機的出現，否則你必須設定一套長期投資策略，而這套策略當面對不可預計風險出現時，是能夠守得住的。
就是這個原因，令股神巴菲特得出投資最重要的心得，就是：不要虧損。他表示，他從不挑戰高難度，他只是一直在迴避風險，他說：我不是去嘗試跳過7呎高的欄，我只需保持跳過1呎高的欄已可以了。
即是說，當你到達Lv.3「錢搵錢，長期的資產增值」時，其實同時應用Lv.1及Lv.2，而所追求的，並不是賺一筆大錢得到一筆現金，不是高風險的一時賺一時蝕，而是一種追求合理回報，並能產生長期的資產增值，因為在複利息的原則下，這方法在長遠計，必然是最成功的。
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